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消息称小米最快5月申请港股上市 在内地市场发行CDR(2)

内地新闻 时间:2018-04-18 浏览:
早在2013年底,小米就开启了生态链计划,雷军定下了5年内投资100家生态链企业的目标。截至2017年底,小米生态链企业已经达到99家。而小米生态链 2017 年年销售额突破了 200 亿元人民币,相较 2016 年销售额完成了 1

  早在2013年底,小米就开启了“生态链计划”,雷军定下了5年内投资100家生态链企业的目标。截至2017年底,小米生态链企业已经达到99家。而小米生态链 2017 年年销售额突破了 200 亿元人民币,相较 2016 年销售额完成了 100% 的增长。

  去年年底,小米方面向时代周报记者披露,小米IoT 平台联网设备就已超过 8500万台,日活设备超过 1000 万台,合作伙伴超 400 家,已经稳居全球最大的智能硬件 IoT平台。

  据公开资料显示,小米最近一次融资是在2014年12月,当时小米融资11亿美元,估值450亿美元。此前小米还曾进行过4轮融资,这5轮融资总额超20亿美元。

  一位小米内部人士告诉时代周报记者,多年来因为小米资金充沛,融资需求并不多,而雷军个人也对股权稀释控制较严。

  然而,也有分析人士向时代周报记者指出,即使雷军曾多次表示小米不缺钱,但随着小米新零售的扩张、国际化的进程加快,对IoT的布局,以及向上游产业链比如芯片的进军,靠目前的现金流和之前的融资是不够的。尤其小米走出了一波触底反弹的行情,这种走势过去在智能手机发展过程中的确十分罕见,因此目前确实是小米上市的最佳时机。

  VIE股权架构

  小米上市已是板上钉钉,但未来是在登陆港股,还是以“A+H”的方式上市,搭上国内CDR的头班车,至今未有准确定论。

  据了解,中国存托凭证(Chinese Depository Receipt,CDR),是指在境外(包括中国香港)上市公司将部分已发行上市的股票托管在当地保管银行,由中国境内的存托银行发行、在境内A股市场上市、以人民币交易结算、供国内投资者买卖的投资凭证,从而实现股票的异地买卖。

  也有分析认为,从目前的情况来看,小米实现“A+H”上市的难度较大,其存在VIE架构、同股不同权等问题,同时财务指标也达不到A股上市的有关要求。不过,如若新股发行体制改革加快,小米上市也存在多种可能性。

  而根据外界曝光的号称小米Pre-IPO的融资推介材料显示,小米当下估值680亿美元,假设小米于2018年四季度上市,市值将在854亿-1351亿美元。外界由此推断,上市后的雷军有望冲击中国新首富。

  界面最新发布的2018年中国互联网行业富豪榜显示,榜首前三甲被腾讯、阿里、百度的创始人马化腾、马云、李彦宏三人分别以2820亿元人民币、2138亿元、1367亿元的身家占据。换算成美元的话,三者大概为450亿美元、340亿美元,以及217亿美元。

  截至目前,小米官方并未公开公司股权架构,雷军在小米的持股比例也未有准确信息。

  时代周报记者查询小米科技有限责任公司股权结构获悉,目前雷军持股77.8%,自然人股东包含小米的创始成员黎万强、洪峰和刘德,他们分别持股10.12%、10.07%和2.01%。

  小米内部人士向时代周报记者透露,小米科技只是小米公司旗下公司之一,雷军在小米科技的持股情况也不能代表其在整个小米公司的持股结构。实际上,小米采用的是VIE架构。“小米不披露,无法获知真正的股权架构。”

  不过,接近雷军的人士向时代周报记者指出,雷军的整体持股肯定未有百分之六七成那么多。“外界现在都说雷军会成中国首富,其实雷军的财富远没外界想象的那么多,外界不必过分解读。雷军对于分享股权这件事情,其实是很慷慨的。早期创立之初,雷军、创始人团队、员工基本是‘三三开’。你看小米的前100号员工,其实很多都已实现财务自由了,只不过大家到现在都还是愿意跟着雷军一起干。”